Компания NVIDIA заявила китайским клиентам о намерении начать поставки ИИ-ускорителей NVIDIA H200 в середине февраля 2026 года, сообщает Reuters со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией. Утверждается, что первые заказы из КНР выполнят из уже имеющихся запасов. По данным источников, объём поставок составит 5–10 тыс. ИИ-модулей, т.е. приблизительно 40–80 тыс. ИИ-ускорителей H200.

Также китайским покупателям якобы объявили о планах нарастить производственные мощности для выпуска таких чипов, заказы на них начнут принимать во II квартале 2026 года. Источники свидетельствуют, что пока Пекин не одобрил ни одной закупки, а расписание поставок может зависеть от решений китайского правительства. В заявлении для Reuters NVIDIA сообщила, что постоянно контролирует цепочку поставок и лицензионные продажи ускорителей H200 в КНР никак не повлияют на продажи клиентам в США.

Это первые официальные партии поставок чипов H200 в Китай после того, как Вашингтон разрешил подобные продажи с пошлиной 25 %. На днях сообщалось, что администрацией США начата межведомственная проверка заявок на получение разрешений на продажу H200 в КНР. H200 не относится к самым передовым моделям. При этом чип входит в линейку Hopper, которая до сих пор широко востребована на рынке ИИ, хотя на смену ей пришли Blackwell и уже готовятся Rubin. Это затрудняет организацию поставок H200, поскольку ресурсы выделены уже на другие решения.

Источник изображения: NVIDIA

Решение США во многом принято из опасений, вызванных активными действиями Китая по развитию собственного производства ИИ-полупроводников. Поскольку китайские ИИ-ускорители пока значительно слабее американских вариантов, разрешение на продажи H200 может замедлить развитие ИИ-технологий КНР. Недавно появилась информация, что китайские власти провели ряд экстренных совещаний в начале декабря для обсуждения политики в отношении закупок и производства полупроводников в новых условиях. Рассматривается возможность разрешения поставок в Китай, но при этом не исключается обязательная покупка китайскими клиентами нескольких чипов «домашнего» производства на каждый купленный H200.

Для китайских IT-гигантов вроде Alibaba Group и ByteDance, выразивших заинтересованность в покупке H200, вариант будет значительно более привлекательным, чем поставки «ослабленных» для Китая ускорителей H20, продававшихся ранее. Модель H200 приблизительно в шесть раз более производительна и искусственному ухудшению не подвергалась.

Хотя некоторые международные игроки стремятся ограничить доступ Китая к передовым американским чипам, в дата-центре близ Осаки (Япония) современные ИИ-ускорители используются единственным клиентом — китайской Tencent, сообщает The Financial Times. Чипы NVIDIA B200 принадлежат японской Datasection, недавно переключившейся с маркетинговых решений на управление ИИ ЦОД.

С тех пор компания заключила соглашение с клиентом на сумму $1 млрд, а тот получил доступ к значительной части из 15 тыс. ИИ-ускорителей NVIDIA Blackwell. По словам источников издания, этим клиентом и является Tencent. Сделка позволяет китайскому техногиганту использовать довольно сложную, но вполне легальную стратегию для доступа к передовым ИИ-чипам на фоне санкций США. В результате сделки Datasection превратилась в одну из крупнейших «неооблачных» компаний в Азии. По словам представителя компании, менее полугода назад для обеспечения работы ИИ-моделей было достаточно 5 тыс. чипов B200, а теперь требуется минимум 10 тыс.

Правила, которые вводили при прошлом президенте США, должны были закрыть юридическую лазейку, позволяющую китайским компаниями получать доступ к передовым ИИ-ускорителями в ЦОД и облаках за пределами КНР, но в мае новый президент отменил их. Теперь же одобрена поставка в Китай чипов NVIDIA H200, поэтому компании вроде Tencent, возможно, снова смогут строить собственные ИИ ЦОД на более современных ускорителях. Однако по словам Bernstein Research, использование зарубежных облаков вместо покупки чипов может оказаться для китайских технологических групп даже более привлекательным вариантом.

Источник изображения: The Financial Times

Datasection намерена создать ИИ ЦОД с более 100 тыс. ускорителей NVIDIA. По некоторым данным, первые 15 тыс. чипов в основном зарезервированы для Tencent на три года. Впрочем, в самой Datasection вероятную сделку не комментируют, упоминая лишь о «крупном клиенте». По данным The Financial Times, в июле Datasection заключила контракт с «одним из крупнейших в мире поставщиков облачных услугу» на $406 млн, согласившись заплатить $272 млн за 5 тыс. B200 для объекта в Осаке, а уже в августе оборудование прибыло в Японию. Вскоре партнёры заключили ещё одну сделку, на этот раз на $800 млн с расчётом на второй ИИ ЦОД в Сиднее, где будут развёрнуты десятки тысяч B300.

В декабре Datasection объявила, что первые 10 тыс. ускорителей B300 для сиднейского дата-центра обойдутся в $521 млн. В компании утверждают, что речь идёт о первом в мире ИИ-кластере гиперскейл-уровня на базе B300. По данным источников, мощности австралийского ЦОД тоже будут использоваться преимущественно Tencent. Контракт с «крупным клиентом» заключён на пять лет, с возможным продлением на два года. По сведениям источников, посредником (для защиты данных) выступает токийская NowNaw. Datasection может расторгнуть соглашения, если США вновь изменят правила работы с КНР.

Источник изображения: Datasection

Все участники сделки уверяют, что соблюдают все применимые законы, в том числе относительно использования зарубежных облачных сервисов. По словам Datasection, Министерство торговли Соединённых Штатов и NVIDIA одобрили использование ей ИИ-ускорителей. Кроме того, принимаются меры, чтобы компания не попадала под действие некоторых японских законов, в том числе о валютном контроле. В будущем Datasection рассчитывает выйти на рынок высокодоходных облачных сервисов, в частности, она нацелена на экспансию в Европу. В прошлом году она привлекла в совет директоров испанского и американского политиков.

В Datasection уверены, что даже если ограничения США на экспорт ослабят, дав китайскому бизнесу доступ к самым передовым чипам NVIDIA, ей это не помешает. Как считают представители неооблачной компании, спрос на вычислительные мощности так высок, что новых клиентов найти будет несложно. В худшем случае деятельность придётся остановить «скажем, на неделю». В 2025 году акции Datasection выросли почти на 185 %, хотя и успели упасть с лета на фоне опасений по поводу избыточных инвестиций в ИИ и торговых атак на ценные бумаги со стороны участников фондового рынка.

Китайский разработчик суперкомпьютеров Sugon (Dawning Information Industry), по сообщению газеты South China Morning Post, анонсировал платформу ScaleX для решения ресурсоёмких задач в области ИИ. Система призвана составить конкуренцию продуктам NVIDIA и Huawei.

По заявлениям Sugon, ScaleX представляет собой первый в КНР суперкластер, объединяющий около 10 тыс. ускорителей. ИИ-производительность превышает 5 Эфлопс (точность вычислений не называется). Платформа может применяться для работы с ИИ-моделями, насчитывающими триллионы параметров.

В основу суперкластера положены 16 стоек Sugon ScaleX640, каждая из которых может нести на борту до 640 ускорителей. Таким образом, общее количество ИИ-карт в составе платформы достигает 10 240. Конструкция стоек предполагает использование иммерсионного жидкостного охлаждения с фазовым переходом и высоковольтных источников питания постоянного тока (DC). Стойки связаны друг с другом высокоскоростным интерконнектом ScaleFabric. Sugon отмечает, что для моделей ИИ с триллионами параметров ScaleX640 обеспечивает повышение производительности на 30–40 % на задачах обучения и инференса по сравнению с традиционными НРС-системами.

Источник изображения: Sugon

Предполагается, что ScaleX будет соперничать с будущими решениями Huawei, в частности, с суперкластерами Atlas 950 и Atlas 960. В их основу лягут ИИ-ускорители Ascend нового поколения, о подготовке которых стало известно в сентябре уходящего года. Система Atlas 950 SuperCluster, выход которой ожидается к концу 2026 года, будет содержать в общей сложности более 500 тыс. NPU, а Atlas 960 SuperCluster — свыше 1 млн. Сейчас у Huawei есть платформа CloudMatrix 384, которая объединяет 384 ускорителя Huawei Ascend 910C.

Китайские власти на днях сертифицировали исследовательскую телеком-сеть China Environment for Network Innovation (CENI). Пекин рассчитывает, что она поможет КНР оставаться на переднем крае исследований сетевых технологий, сообщает The Register.

По данным государственных СМИ, тесты сети показали, что она способна передать 72 Тбайт за 1,6 часа на расстояние 1 тыс. км — между радиотелескопом в провинции Гуйджоу (Guizhou) и университетом в провинции Хубэй (Hubei). Фактически скорость составляет почти 100 Гбит/с, это хороший результат для передачи данных на большие расстояния — даже если речь шла об эксперименте в контролируемой среде.

У CENI ушло более десяти лет на строительство сети, теперь она связывает 40 китайских городов с использованием 55 тыс. км оптоволокна. Государственные СМИ КНР сообщают, что платформа может поддерживать 128 гетерогенных сетей (разных по архитектуре и протоколам) и проводить 4 096 параллельных тестов гетерогенных сервисов.

Источник изображения: Fernand De Canne/unsplash.com

Китай нередко разрешает учёным докладывать о своих технологических достижениях на международных конференциях. Так, в ноябре о CENI сообщалось на конференции HEPiX Forum, в основном посвящённой физике высоких энергий.

При этом в презентации CENI сравнивается со старой американской сетью ARPANET, за которой, помимо исследователей, стояли военные, и сетью Global Environment for Network Innovations (GENI) — считается, что именно они легли в основу современного интернета. ARPANET и GENI уже не функционируют, хотя многие государства и организации имеют более современные исследовательские сети.

В ходе презентации на площадке HEPiX отмечалось, что одна из целей CENI — разработка сетевых инноваций «на 5-10 лет с опережением индустрии». Также сообщалось, что китайские техногиганты Huawei и Baidu использовали сеть для тестирования своих технологий. Последняя применила CENI для перемещения корпуса данных при решении задач по обучению ИИ и инференсу.

Поскольку Китай стремится создать собственную, независимую ИИ-экосистему, CENI может послужить весьма полезным инструментом для поддержки этих усилий. При этом ещё пять лет назад Huawei предложила Международному союзу электросвязи (ITU) план по отказу от TCP/IP и переходу разработанное её решение New IP.

По данным отраслевых источников, NVIDIA сообщила клиентам в Китае, что уже рассматрвиает возможность нарастить производство ИИ-ускорителей H200. По данным Reuters, объёмы заказов уже превышают доступный сегодня уровень производства. Ранее сообщалось, что руководство США рассматривает разрешение поставок H200 в КНР, а в минувший вторник президент страны объявил о том, что этот вопрос решён положительно. При этом власти будут получать комиссию в 25 % с продаж ускорителей в Китай.

Спрос на современные ИИ-чипы в Китае столь высок, что NVIDIA допускает расширение их производства. В самой NVIDIA прокомментировали слух, заявив, что управляют цепочкой поставок таким образом, чтобы продажи авторизованным клиентам в Китае не повлияли на способность поставлять продукцию покупателям из США. Пока чипов H200 производится очень немного, поскольку NVIDIA сосредоточилась на выпуске передовых ускорителей Blackwell, а также будущего семейства — Rubin.

Крупные китайские компании, включая Alibaba и ByteDance уже связались с NVIDIA на днях по поводу закупок H200 и, как утверждается, заинтересованы в размещении крупных заказов. Впрочем, пока неопределённость сохраняется, поскольку закупки H200 не одобрили в самом Китае. По словам источников, в прошлую среду китайские чиновники провели ряд экстренных совещаний для обсуждения вопроса и принятия решения о том, стоит ли в принципе разрешать поставки H200.

Источник изображения: bruce mars/unsplash.com

H200 поступили в массовое производство в 2024 году и являются самыми быстрыми ускорителями NVIDIA поколения Hopper. Высокий спрос на H200 в Китае обусловлен тем, что это самый производительный чип, который будет доступен китайскому бизнесу на данный момент. Он приблизительно вшестеро производительнее «урезанной» модели H20.

Решение США принято на фоне стремления Китая активно развивать собственную полупроводниковую индустрию для ИИ-проектов. Поскольку продукция, сопоставимая с H200 в продаже пока отсутствует, в Китае уже возникли опасения, что выход американских чипов на локальный рынок может затормозить развитие местной отрасли. По мнению некоторых китайских экспертов, вычислительная мощность H200 в два-три раза выше, чем у самых передовых чипов из КНР — многие поставщики облачных услуг и корпоративные клиенты активно размещают заказы и лоббируют ослабление ограничений. При этом отмечается, что спрос в Китае в любом случае превышает возможности местного производства.

По сведениям источников, в ходе экстренных совещаний предлагалось разрешить покупать каждый ускоритель H200 только при условии покупки определённого количества чипов китайского производства. При этом у китайских IT-гигантов теоретически остаётся запасной вариант — размещение H200 в собственных ЦОД за пределами Китая. Они и так обучают модели в дата-центрах вне КНР, пусть и не своих. Для NVIDIA же наращивать производственные мощности тоже непросто, поскольку она занята наладкой массового производства Rubin и конкурирует за мощности TSMC с компаниями уровня Google.

В связи с прекращением поставок в Россию ускорителей NVIDIA, ограничениями на загрузку драйверов и отсутствием их техподдержки Институт искусственного интеллекта МФТИ провёл исследование рынка альтернативных ускорителей, включая продукты китайских производителей Moore Threads и MetaX с целью оценки их способности обеспечить полный цикл работы современных ИИ-моделей.

Исследование включало анализ архитектурных особенностей ускорителей, драйверов, совместимости с фреймворками и тестирование под нагрузкой при работе с LLM, инференсом, задачами компьютерного зрения и распределённых вычислений. Проведена оценка скорости и воспроизводимости вычислений, устойчивости при росте нагрузки и стабильности поведения моделей на разных типах ускорителей.

Исследователи пришли к выводу, что ускорители Moore Threads s4000 и MetaX C500 могут применяться в широком спектре сценариев, обеспечивая стабильный запуск популярных LLM, корректную работу современных фреймворков, предсказуемую производительность и устойчивость работы при длительных нагрузках. В отдельных типах вычислений альтернативные ускорители не уступали или даже обгоняли NVIDIA A100.

Особое внимание было уделено возможности работы альтернативных ускорителей в составе вычислительных узлов и кластеров. Разработанный стек ПО позволяет эффективно распределять ресурсы, объединять мощности для работы с крупными моделями и создавать кластерные конфигурации, сообщили в МФТИ. В МФТИ планируют и дальше тестировать новые поколения ускорителей, расширив перечень поддерживаемых моделей, а также намерены подготовить отраслевые рекомендации для создания автономной ИИ-инфраструктуры.

Источник изображения: Walter Frehner / Unsplash

На основе исследования в МФТИ был создан Центр компетенций по решениям, не зависящим от NVIDIA, который объединяет лучшие инженерные практики, методики тестирования, оптимизированные конфигурации и опыт взаимодействия с поставщиками. Он будет оказывать помощь компаниям в подборе оборудования, проведении нагрузочного тестирования под конкретные задачи, настройке вычислительных цепочек, а также может сопровождать платформы в процессе эксплуатации.

Китайская компания Hygon Information Technology, специализирующаяся на выпуске ускорителей и процессоров отказалась от планов по приобретению производителя серверов и суперкомпьютеров Dawning Information Industry (Sugon). Обе компании заверили, что это решение не окажет серьезного влияния на их деятельность и финансовое положение, а также на их дальнейшее сотрудничество.

Как сообщает ресурс South China Morning Post, на этой неделе обе компании, акции которых котируются на Шанхайской бирже, заявили об отмене дальнейших переговоров о слиянии, о которых стало известно в мае этого года, поскольку «рыночная ситуация значительно изменилась с момента начала планирования этой сделки» и «условия для осуществления этой крупной реструктуризации активов ещё не сформировались».

На прошедшем затем брифинге для инвесторов представители Sugon и Hygon отметили, что за последние несколько месяцев в связи с изменениями на рынке наблюдались колебания цен акций обеих компаний. На волатильность их акций повлияли «изменения во внутренней и международной обстановке, общая тенденция на фондовом рынке материкового Китая, изменения в популярности ИИ-индустрии и рыночные ожидания».

Как сообщалось ранее, приобретение Sugon компанией Hygon планировалось оплатить акциями. Акционеры Sugon должны были получить 0,5525 акций Hygon за каждую принадлежащую им акцию. Это соответствовало оценке Sugon в ¥115,967 млрд ($16 млрд). С момента объявления о готовящейся сделке акции Sugon выросли более чем на 45 %, а акции Hygon — на 60 %. После её отмены, акции Sugon на Шанхайской бирже упали в среду на 10 %, акции Hygon снизились на 0,4 %.

Компания Sugon, поддерживаемая Китайской академией наук, была внесена 2019 году правительством США в санкционный список вместе с тремя её дочерними предприятиями.

Президент США Дональд Трамп (Donald Trump) разрешил NVIDIA поставлять ИИ-ускорители H200 в Китай, но в обмен на дополнительный сбор в пользу США в размере 25 % от их стоимости. Это потенциально позволит NVIDIA вернуть многомиллиардный бизнес в КНР — одном из ключевых рынков для продукции компании в мире, сообщает Bloomberg. Трамп сообщил, что уже уведомил руководство КНР об изменениях и что новость была воспринята положительно. Поставки будут осуществляться только «одобренным клиентам», право на экспорт некоторых своих продуктов также получат AMD и Intel.

После заявления Трампа акции NVIDIA и AMD выросли приблизительно на 2 % в конце торгов. Intel, вероятно, не особенно выиграет от изменений в обозримом будущем, поэтому её ценные бумаги подорожали менее чем на 1 %. При этом акции китайских SMIC и Hua Hong Semiconductor упали на торгах в Гонконге более чем на 2 %.

Речь идёт о победе NVIDIA в стремлении компании убедить правительство США в необходимости ослабить экспортный контроль, мешавший компании продавать в Китай её продукцию. Глава компании Дженсен Хуанг (Jensen Huang) неоднократно говорил, что ограничения только способствуют развитию китайского производства ИИ-полупроводников. По мнению некоторых экспертов, решение рискует подорвать лидерство США в сфере ИИ. Впрочем, NVIDIA пока не уверена, готовы ли в КНР покупать H200. В августе NVIDIA получила разрешение на продажу чипов H20, а AMD — MI308, разработанных с учётом экспортных ограничений, в обмен на выплату США 15 % от продаж в Китае. Впрочем, эта схема так и не заработала.

Источник изображения: Damian Patkowski / Unsplash

Решение Трампа вызвало критику со стороны части сенаторов, обвинивших президента в предоставлении Пекину инструментов для создания ИИ нового поколения. Формально H200 минимум на поколение опережает все китайские ИИ-чипы Huawei, Cambricon Technologies, Moore Threads и пр. Последняя после успешного IPO на днях объявила о своих глобальных амбициях. Так или иначе, Пекин, желая снизить зависимость от американских технологий, ранее решительно препятствовал внедрению в ЦОД чипов NVIDIA, особенно государственными структурами. Сам Трамп подчёркивает, что защищает национальную безопасность, создаст рабочие места в Америке и сохранит лидерство в сфере ИИ.

В октябре Трамп допускал поставки в Китай «урезанных» вариантов Blackwell, но идея так и не получила развития. При этом Хуанг отмечал, что потенциальный рынок для его компании в Китае оценивается в $50 млрд. Нынешние послабления Blackwell и Rubin не касаются. По данным источников, ранее NVIDIA пыталась продавить продажи в Китай чипов B30 или B40, т.ч. экспорт H200 является компромиссным вариантом. В Министерстве торговли сообщают, что оплата американскому правительству будет осуществляться в виде пошлины в размере 25 %, которую будут взимать при поставке чипов с Тайваня в США, только после этого их будут отправлять в Китай.

H20 и H200 принадлежат к одному поколению устаревающих ускорителей Hopper. Тем не менее, H200 значительно производительнее H20 и, по некоторым данным, их производительность почти на порядок выше ранее разрешённого для экспорта в КНР максимума производительности чипов. Так или иначе, ранее власти КНР фактически заблокировали импорт H20 в страну, порекомендовав китайским структурам полагаться на ускорители местных компаний и фактически остановив выход на огромный рынок продукции NVIDIA и AMD.

На прошлой неделе в Конгрессе заблокировали инициативу, которая ограничила бы продажу в Китай и некоторые другие страны передовых ИИ-чипов. Закон GAIN AI Act обязал бы производителей, включая NVIDIA и AMD, предоставлять преимущественное право на покупку чипов покупателям из США. Американские законодатели уже работают над т.н. SAFE Act, новый закон должен систематизировать действующие в США ограничения на экспорт полупроводников на китайский рынок.

После выхода на IPO акции китайской Moore Threads Technology, называемой «маленькой NVIDIA», выросли с ¥114,28 до ¥650 на фоне общего спада рынка в Шанхае. Цена поднялась более чем впятеро, сообщает гонконгская SCMP — инвесторы тем самым выразили доверие пекинскому стартапу, специализирующемуся на ИИ-чипах.

Это второй по масштабу выход на IPO в КНР (его материковой части) в 2025 году. На пике рост составил 468 % от изначальной цены, на момент закрытия торгов в пятницу цена снизилась до ¥600,50 (рост 425 %), биржевой индекс CSI300 Index по итогам дня вырос на 0,8 %. В ходе IPO компания привлекла ¥8 млрд ($1,13 млрд). Вырученные средства потратят на реализацию ИИ-проектов нового поколения, создание ИИ-чипов и др. По масштабу IPO стартап уступил только Huadian New Energy Group, выручившей $2,7 млрд в июле.

Moore Threads довольно быстро получила разрешение на IPO от китайских регуляторов, спустя всего четыре месяца после подачи заявки. При этом в среднем время обработок таких заявок составляет около 470 дней, во всяком случае, для заявок Shanghai Stock Exchange Science and Technology Innovation Board (STAR Market). Глава и основатель DeepSeek Лян Вэньфэн (Liang Wenfeng) и хедж-фонда HighFlyer инвестировал в Moore ¥7 млн.

Источник изображения: Moore Threads

Как сообщает SCMP, компания имеет большие амбиции и намерена стать «ведущим глобальным игроком» на рынке ИИ-технологий. Дело в том, что её платформа MUSA, в отличие от предложений Huawei, совместима с NVIDIA CUDA, что даёт бизнесу большое преимущество не только на китайском, но и на международном рынке.

Глава Moore Threads Чжан Цзяньчжун (Zhang Jianzhong) занимал в NVIDIA ключевые посты в Китае с 2006 по 2020 гг. Ранее он сообщал, что компания будет выпускать по чипу нового поколения ежегодно, чтобы обеспечить Китаю ключевые аппаратные решения для развития ИИ-проектов. По его словам, главная цель компании сегодня — стать «ведущим игроком на рынке GPU с международной конкурентоспособностью». По некоторым оценкам, разработки Moore Threads считаются в КНР лучшим «ответом» NVIDIA.

По словам Чжана, для китайских властей жизненно важно поддерживать разработку ИИ-ускорителей в стране: если «домашняя» цепочка поставок сможет поддержать ускорители местной разработки, это поможет улучшить продукты и повысить конкурентоспособность китайской полупроводниковой индустрии.

Ранее NVIDIA неоднократно жаловалась, что вводимые США ограничения на поставки ИИ-американских ускорителей в Китай лишь ставят под сомнение доминирование Соединённых Штатов в мире ИИ. Не так давно сообщалось, что власти обсуждают разрешение продаж в КНР ускорителей NVIDIA H200.

Китайская Cambricon Tecnologies намерена в 2026 году более чем втрое увеличить выпуск ИИ-чипов. Предполагается, что это поможет ей отвоевать в КНР долю рынка у Huawei и заполнить вакуум, образовавшийся после вынужденного ухода с рынка NVIDIA, сообщает Bloomberg.

По словам источников, знакомых с ситуацией, пекинская компания намерена поставить в 2026 году 500 тыс. ИИ-ускорителей. В том числе речь идёт о 300 тыс. наиболее современных чипов Siyuan 590 и 690. В первую очередь будет использоваться производственный техпроцесс SMIC, известный как 7-нм «N+2».

Китайские производители чипов стремительно развиваются после того, как Пекин в 2025 году начал активно препятствовать использованию ускорителей NVIDIA на территории КНР. Это часть долгосрочной стратегии по обретению независимости от американских технологий. В 2026 году вдвое нарастить производство самых передовых ИИ-чипов намерена и Huawei. Перспективная Moore Threads Technology также намерена дебютировать с новыми продуктами.

В ноябре глава NVIDIA Дженсен Хуанг (Jensen Huang) жаловался, что деятельность его компании фактически блокируется в Китае, что может привести усилению конкуренции на внутреннем рынке местных игроков. Хотя американские власти рассматривают разрешение продаж в КНР ускорителей NVIDIA H200, нет гарантий, что Пекин не будет препятствовать их распространению.

Источник изображения: Cambricon

Cambricon стала одним из главных бенефициаров ситуации, в сентябрьском квартале увеличив выручку в 14 раз год к году. Её рыночная капитализация взлетела девятикратно в сравнении с 2021 годом. Теперь у неё все шансы получить крупнейшие заказы от китайских ИИ-гигантов, включая Alibaba Group. Одним из основных заказчиков считается ByteDance, на её долю уже приходится более 50 % заказов Cambricon.

Достижение Cambricon своих целей не в последнюю очередь зависит от способности получить доступ к производственным мощностям китайской SMIC — главного контрактного производителя материкового Китая. Проблема в том, что на те же мощности претендует Huawei, а также другие компании. В 2025 году, по оценкам Goldman Sachs, Cambricon выпустит всего 142 тыс. ИИ-чипов.

Препятствием могут стать и возможности самой SMIC. При выпуске передовых Cambricon Cambricon 590 и 690 процент выхода годных чипов составляет всего 20 %, что значительно повышает их себестоимость. Для сравнения, у тайваньской TSMC процент выхода составляет не менее 60 % в рамках 2-нм техпроцесса, который, по некоторым оценкам, опережает технологии SMIC на три поколения — приблизительно на семь лет. Ещё одна проблема — дефицит высокоскоростной памяти. С этой технологии имеются проблемы у китайских производителей, например, новейшие ускорители Huawei 910С по-прежнему используют южнокорейские модули SK Hynix и Samsung Electronics.

Источник изображения: Cambricon

Тем не менее, стремление Пекина к «полупроводниковому суверенитету» может привлечь только в 2025 году $98 млрд в развитие ИИ-технологий. Huawei и Cambricon — лишь крупнейшие компании быстрорастущей отрасли. В гонку включились и быстро развивающиеся конкуренты вроде Hygon, и стартапы уровня Moore Threads и MetaX. В долгосрочной перспективе поставки отечественных ИИ-чипов будут иметь для китайских игроков от DeepSeek до Alibaba решающее решение — они надеются на равных конкурировать с OpenAI и Google.

Китай раскритиковал попытки США ограничить поставки американских ИИ-чипов в страну и заявил, что будет наращивать внутренний потенциал, чтобы минимизировать зависимость от политических капризов Вашингтона. Как заявляют эксперты Bloomberg, хотя новые инициативы Huawei, Baidu и Cambricon привели к заметному росту поставок в Китае ИИ-ускорителей местного производства, существующий в стране спрос эта продукция удовлетворить не может. Дисбаланс усугубляется высоким процентом брака 7-нм техпроцесса SMIC, что, вероятно, не изменится в ближайшем будущем.

При этом направление развития, вероятно, останется неизменным, поскольку неопределённость относительно доступности чипов NVIDIA подталкивает китайские ИИ-компании к выбору местных поставщиков ускорителей. В Bloomberg утверждают, что в итоге не исключено «раздвоение» глобальной экосистемы ИИ на китайскую и американскую.