Акции Super Micro Computer выросли после того, как компания объявила впечатляющие неаудированные финансовые результаты за II квартал 2026 финансового года, закончившийся 31 декабря 2025 года, и прогноз, указывающий на огромный спрос на её серверное оборудование для ИИ ЦОД, отметил ресурс SiliconANGLE.

Выручка Supermicro за этот период выросла год к году на 123 %, до $12,68 млрд, что намного выше консенсус-прогноза аналитиков, опрошенных LSEG, в $10,23 млрд (по данным Reuters). Скорректированная неаудированная разводнённая чистая прибыль (Non-GAAP) на обыкновенную акцию составила $0,69, превысив результат годом ранее в размере $0,59, а также прогноз аналитиков Уолл-стрит, ожидавших $0,49.

Источник изображений: Supermicro

Системы на базе GPU, используемые для ИИ-приложений, обеспечили 84 % выручки за квартал, что на 151 % больше, чем годом ранее, пишетThe Register. Однако порядка 63 % выручки обеспечил один неназванный клиент, но гендиректор Supermicro Чарльз Лян (Charles Liang) заявил, что Supermicro привлекла ещё несколько сопоставимых клиентов и не беспокоится о чрезмерной зависимости от одного покупателя. «Мы очень рады, что теперь у нас гораздо больше крупных клиентов», — сказал он.

Компания зафиксировала чистую прибыль (GAAP) в размере $401 млн или $0,60 на разводнённую акцию по сравнению с $321 млн или $0,51 на разводнённую акцию за аналогичный период прошлого года. На текущий квартал Supermicro прогнозирует выручку не менее $12,3 млрд, что значительно выше ожиданий аналитиков в $10,17 млрд, а также рассчитывает на скорректированную прибыль в размере 60 центов на разводнённую акцию, что значительно выше консенсус-прогноза аналитиков в 52 цента.

В 2026 финансовом году компания ожидает получить чистую выручку в размере не менее $40,0 млрд при прогнозе Уолл-стрит в $36 млрд. «Стабильность заказов от крупных глобальных клиентов в сфере ЦОД и корпоративного сектора остаётся высокой», — сообщил финансовый директор Дэвид Вейганд (David Weigand). После объявления финансовых результатов акции компании выросли более чем на 5 % на дополнительных торгах.

Чарльз Лян заявил, что компания быстро масштабируется для поддержки крупных развёртываний ИИ и корпоративных решений, одновременно продолжая укреплять операционные и финансовые показатели. «Наши решения DCBBS (Data Center Building Block Solutions) позволяют клиентам масштабироваться быстрее, экологичнее и с меньшими затратами, и Supermicro имеет все возможности для удовлетворения следующей волны спроса на ИИ и ИТ-инфраструктуру», — отметил он.

По словам Ляна, решения DCBBS помогли Supermicro увеличить свою долю на рынке ИИ-инфраструктуры с использованием платформ NVIDIA GB300, B200 и B300, а также AMD Instinct MI350. Компания также готовится к выпуску решений NVIDIA Vera Rubin и AMD Helios во II половине этого года, добавил он. Лян сообщил, что, несмотря на краткосрочное снижение рентабельности из-за пошлин, стоимости оборудования и нехватки компонентов, корпоративная стратегия Supermicro, операционные улучшения и развитие решения DCBBS будут способствовать увеличению рентабельности с течением времени.

«Рост Supermicro связан с её важностью как интегратора для крупных клиентов в сфере облачных вычислений и ИИ», — сказал Гаджо Севилья (Gadjo Sevilla), технологический аналитик Emarketer. Он добавил, что, заключая долгосрочные контракты и согласовывая запасы со сроками внедрения, компания гарантирует удовлетворение спроса до начала производства и минимизирует волатильность. Ключевым фактором успеха компании стала её способность быстро поставлять полностью интегрированные системы с новейшими ускорителями NVIDIA.

Supermicro запускает четыре новых завода, и, по словам Ляна, они помогут удовлетворить спрос на DCBBS и снизить затраты. Пока Supermicro продолжает наращивать свои производственные мощности в сфере ИИ, структура клиентской базы и ассортимент продукции всё больше смещаются в сторону крупных производителей с ценовым преимуществом, что оказывает давление на маржу компании, отметил Лян. По его словам, во II финансовом квартале увеличение транспортных расходов, продолжающийся дефицит компонентов и связанная с этим волатильность цен негативно повлияли на краткосрочную валовую прибыль Supermicro.

Компании приходится идти на компромисс, снижая рентабельность на фоне жёсткой конкуренции со стороны других производителей серверов, которые борются за свою долю на ИИ-рынке. Примечательно, что, несмотря на отличный рост выручки, увеличение чистой прибыли Supermicro оказалось гораздо ниже, что свидетельствует о том, что значительная премия, уплачиваемая за ИИ-серверы, теперь осталась в прошлом, сказал Хольгер Мюллер (Holger Mueller) из Constellation Research. «Ценовая конкуренция на рынке серверов для ИИ становится всё более ожесточённой, и хотя выручка Supermicro выросла более чем на 100 %, прибыль увеличилась всего на 25 %», — отметил аналитик.

Ву Джин Хо (Woo Jin Ho), аналитик Bloomberg Intelligence, сообщил, что превышение прогнозов по выручке Supermicro в основном обусловлено более эффективным управлением продажами, чем раньше. «Тем не менее, маржа компании не улучшается, а прогноз прибыли на акцию предполагает валовую маржу ниже 7 % в III квартале и, возможно, за весь год», — добавил он.

Инвестиционная группа KKR и сингапурская телеком-компания Singtel анонсировали подписание окончательных соглашений о полной покупке оператора ЦОД STT GDC, действующего в Азиатско-Тихоокеанском регионе, сообщает Datacenter Dynamics. Компании приобретут оставшиеся 82 % в STT GDC у ST Telemedia за S$6,6 млрд ($5,1 млрд). После закрытия сделки KKR и Singtel получат доли 75 % и 25 % соответственно. Это пока крупнейшая сделка на рынке ЦОД в этом году.

ST Telemedia основала STT GDC со штаб-квартирой в Сингапуре 12 лет назад, чтобы сделать её одной из первых ведущих платформ ЦОД в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Кроме того, она получила сильные позиции в Великобритании и Европе благодаря значительной доле в компании Virtus. Сегодня у STT GDC более 95 площадок в 12 регионах и есть точки присутствия на более чем 20 ключевых рынках. Общая IT-мощность объектов компании составляет 1,7 ГВт, но есть и 2,3 ГВт потенциальных мощностей.

Компания действует в Сингапуре, Индии, на Филиппинах, в Таиланде, Малайзии, Индонезии, Вьетнаме, Японии и Южной Корее. В Европе она ведёт дела в Великобритании, Италии и Германии (посредством Virtus Data Centres). Ранее через GDS, в которой STT имеет долю, она предлагала сервисы в материковом Китае.

Источник изображения: STT GDC

В результате сделки общая капитализация купленной компании составит S$13,8 млрд ($10,9 млрд), включая заёмные средства и капитальные затраты на реализуемые проекты. Сделка должна быть закрыта во II половине 2026 года. KKR и Singtel впервые инвестировали S$1,75 млрд ($1,3 млрд) в STT GDC в 2024 году. Ранее KKR владела около 14 % бизнеса, а Singtel принадлежит более 4 %.

KKR владеет оператором ЦОД CyrusOne, у которого есть более 40 объектов в США и Европе, совместно с принадлежащей BlackRock компанией Global Infrastructure Partners (GIP), а также поддерживает европейского оператора GTR. Она приобрела 20 % долю в принадлежащем Singtel бизнесе за $800 млн в 2023 году. В том же году она совместно с фондом Mubadala (ОАЭ) купила компанию CoolIT, занимающуюся СЖО.

Singtel закрывает несколько устаревших дата-центров в Сингапуре, но всё ещё управляет некоторыми крупными объектами в стране через своё подразделение Nxera, в которое KKR тоже вложилась. Последняя также строит несколько объектов в Юго-Восточной Азии при содействии местных игроков и рассчитывает в ближайшие годы увеличить мощность своих ЦОД с 200 до 400 МВт.

Стоит отметить, что ST Telemedia и Singtel по большей части принадлежат инвестиционному подразделению сингапурского правительства Temasek Holdings. STT была ключевым инвестором американского колокейшн-гиганта Equinix. ST Telemedia в 2000 году основала компанию i-STT, позже поглощённую Equinix в США. В результате STT на какое-то время стала крупнейшим стратегическим акционером компании, хотя с тех пор избавилось от этого актива.

Расположенный в Южном Йоркшире (Великобритания) Барнсли, ранее известный добычей угля и стекольным производством, станет первым в стране «технологическим городом» (Tech Town). Он будет внедрять ИИ во все сферы жизнедеятельности — от местного бизнеса до государственных услуг, сообщает The Register.

Как объявило Министерство науки, инноваций и технологий (DSIT), Барнсли станет примером для всей Великобритании в деле внедрения ИИ-технологий. В DSIT утверждают, что жители городка смогут увидеть повышение качества государственных услуг, более эффективную поддержку местных школ, более быстрый доступ к медицинской помощи, а также новые возможности для трудоустройства и повышения квалификации.

В министерстве подчёркивают, что на примере Барнсли намерены показать, что ИИ помогает учиться, оказывает поддержку местному бизнесу и способствует повышению качества госуслуг. На этом примере можно будет продемонстрировать, сколь полезен искусственный интеллект для всей страны.

В рамках новой программы жителям города будут предоставлять бесплатное обучение в сфере ИИ и цифровых технологий в местных учебных заведениях. Дополнительно запланировано тестирование в школах и городском колледже образовательных технологий для сбора данных об их влиянии на обучение и о том, смогут ли они снизить нагрузку на местный педагогический состав.

Источник изображения: Jamie Street/unsplash.com

Действующая недалеко от центра города площадка Seam Digital Campus расширяется для оказания поддержки малому бизнесу при внедрении и масштабировании новых технологий. Городской совет в рамках программы получит стартовое финансирование £500 тыс. ($683 тыс.).

В числе присоединившихся к программе компаний есть Microsoft и Cisco, уделяющие, с их слов, «особое внимание» обучению ИИ-навыкам взрослых и поддержке малых и средних предприятий. Впрочем, к середине прошлого года Microsoft, не в последнюю очередь благодаря внедрению ИИ, сократила 15 тыс. сотрудников, а эксперимент по использованию ИИ британскими госслужащими в Microsoft 365 и Office 365 в целом провалился, поскольку Copilot заметного роста производительности не дал. Cisco тоже сократила около 6 тыс. человек в рамках реструктуризации с переходом на ИИ-инструменты.

В целом в компаниях, внедряющих ИИ, отмечается сокращение рабочих мест, поэтому польза для жителей Барнсли не вполне очевидна. DSIT отказалось дать СМИ прямые гарантии, что повсеместное внедрение искусственного интеллекта в городе не приведёт к потере рабочих мест. Остаются без ответа и другие вопросы, включая этические нормы применения ИИ в здравоохранении или образовании. А представители городского совета заявили, что одна из ключевых задач стратегии инклюзивного экономического роста — сделать Барнсли ведущим цифровым городом Великобритании. Сегодня речь идёт об «одной из важнейших инвестиций в город за всю его историю».

Источник изображения: Maria Ilves/unsplash.com

Уголь в городе больше не добывают, последние шахты там закрыли в начале 1990х гг., и масштабного появления вакансий не предвидится. По данным TechMarketView, отведённые для модернизации здравоохранения, образования и поддержки бизнеса 18 мес. могут означать, что ресурсы будут слишком сильно «распылены», что помешает добиться подлинных изменений в любой из областей.

Кроме того, существует проблема доверия. Организации государственного сектора неоднократно вкладывали значительные ресурсы в технологические проекты, не получив взамен ожидаемой отдачи, поэтому на предложение о реализации очередного проекта они могут сослаться на отсутствие ресурсов, просто не желая тратить их без гарантий окупаемости. Если же медицинские учреждения, школы и др. не смогут выделить ресурсы, трансформация застопорится независимо от того, какие технологии предлагаются.

TechMarketView подчёркивает, что если Барнсли не сможет добиться ощутимых успехов, это не просто помешает внедрению программы, но и вызовет скептическое отношение к инвестициям в ИИ у других регионов. Усугубляет риск отсутствие чётких показателей успеха — в условиях, когда население заинтересовано устранением выбоин на дорогах и своевременным вывозом мусора, объявление Барнсли «технологическим городом» может показаться жителям лишь отвлекающим манёвром.

Внедрение новых цифровых технологий не всегда проходит успешно, в том числе в Великобритании. Так, рутинная на первый взгляд задача по смене ERP-системы в муниципалитете Бирмингема обернулась для местных властей настоящим кошмаром с катастрофическими затратами и задержками.

AMD сообщила финансовые результаты IV квартала и всего 2025 финансового года, завершившегося 27 декабря 2025 года. Объявленные показатели превысили ожидания Уолл-стрит, но прогноз компании на I квартал 2026 финансового года не оправдал ожиданий некоторых аналитиков на фоне бума расходов на ИИ, что вызвало опасения по поводу её способности эффективно конкурировать с NVIDIA, в связи с чем акции упали во вторник на 8 % на внебиржевых торгах, отметил Reuters.

Выручка AMD за IV квартал достигла рекордных $10,27 млрд, что больше результата аналогичного квартала годом ранее на 34 %, а также выше консенсус-прогноза аналитиков, опрошенных LSEG, в размере $9,67 млрд (по данным CNBC). Скорректированная прибыль (Non-GAAP) на разводнённую акцию составила $1,53, превысив на 40 % прошлогодний показатель и прогноз от LSEG в $1,32. Чистая прибыль (GAAP) AMD увеличилась за квартал в годовом исчислении на 213 % до $1,51 млрд, или $0,92 на разводнённую акцию, с $482 млн, или $0,29 на разводнённую акцию годом ранее.

Источник изображений: AMD

В I квартале AMD прогнозирует получить выручку в размере $9,8 млрд ± $300 млн, против ожиданий в $9,38 млрд. Прогноз включает $100 млн выручки от продаж в Китай ускорителей AMD Instinct MI308. Однако некоторые аналитики ожидали, что AMD представит более оптимистичный прогноз, а не снижение выручки, поскольку клиенты продолжают наращивать расходы на чипы, необходимые для работы ИИ-моделей. Тем более, что администрация Трампа одобрила лицензию на заказы, которые AMD получила в начале 2025 года от китайских компаний. Выручка от продаж MI308 в Китай в IV квартале составила около $390 млн.

AMD сообщила о рекордной выручке за весь 2025 год в размере $34,64 млрд (рост 34 %), валовой марже в 50 % (рост 1 п.п.), операционной прибыли в $3,69 млрд (рост 94 %), чистой прибыли в $4,34 млрд (рост — 164 %) и прибыли на разводнённую акцию в $2,65 (рост — 165 %).

«2025 год стал определяющим для AMD, с рекордными показателями выручки и прибыли, обусловленными эффективной реализацией проектов и широким спросом на наши высокопроизводительные платформы и платформы искусственного интеллекта», — отметила Лиза Су (Lisa Su), председатель совета директоров и генеральный директор AMD.

Подразделение ЦОД AMD, которое поставляет CPU и ИИ-ускорители, принесло рекордную выручку в $5,38 млрд (рост — 39 %), что выше прогноза аналитиков в $4,97 млрд (по данным finance.yahoo.com) благодаря высокому спросу на процессоры AMD EPYC и продолжающемуся наращиванию поставок ускорителей AMD Instinct. Операционная прибыль подразделения составила $1,75 млрд, что значительно выше показателя годом ранее в размере $1,07 млрд. За весь 2025 год выручка сегмента ЦОД достигла рекордных $16,6 млрд, что на 32 % больше, чем годом ранее.

Су отметила, что бум ИИ стимулирует также продажи CPU компании, а не только GPU. «Спрос на серверные процессоры остается очень высоким, — сказала Су. — Крупные компании расширяют свою инфраструктуру, чтобы удовлетворить растущий спрос на облачные сервисы в области ИИ, в то время как крупные предприятия модернизируют свои ЦОД, чтобы обеспечить наличие необходимых вычислительных мощностей для реализации новых рабочих ИИ-процессов».

Сегмент клиентских и игровых решений AMD вырос на 37 % в годовом исчислении до $3,94 млрд с $2,88 млрд годом ранее. За весь 2025 год выручка сегмента достигла рекордных $14,6 млрд, увеличившись на 51 %.

Сегмент встраиваемых систем увеличился на 3 % в годовом исчислении до $950 млн. Операционная прибыль осталась почти на том же уровне — $357 млн против $362 млн годом ранее. За весь 2025 год выручка сегмента встраиваемых систем составила $3,5 млрд (падение на 3 %), что, как утверждает компания, отражает влияние корректировок уровня запасов у клиентов, произведенных ранее в этом году.

AMD ускорила запуск своих продуктов и переходит к продаже полноценных ИИ-систем Helios, чтобы лучше конкурировать с NVIDIA, которая предлагает стоечные системы, объединяющие GPU, CPU и сетевое оборудование. Компания ожидает, что к 2027 году ежегодный рост продаж подразделения ЦОД превысит 60 %. Это принесёт компании десятки миллиардов долларов.

Су сообщила, что компания ожидает быстрого роста продаж нового флагманского ИИ-сервера компании OpenAI и другим компаниям во II половине этого года, отметив, что глобальный дефицит микросхем памяти не замедлит её планы. «Я не думаю, что мы столкнёмся с ограничениями поставок в плане наращивания объёмов производства», — заявила гендиректор AMD.

Согласно исследованию ассоциации «Руссофт», темпы роста продаж разработчиков отечественного ПО в прошлом году заметно снизились, и эта тенденция будет наблюдаться в текущем году, пишет Forbes. Если по итогам 2024 года продажи выросли на 28 %, до 1,935 трлн руб., то в 2025-м, по оценкам «Руссофт», темпы роста снизились до 19 % при объёме продаж 2,3 трлн руб., а в 2026 году рост может замедлиться до примерно 5–10 %.

«Для российской IT-отрасли 2025 год стал трансформационным в вопросе того, как IT-бизнес будет далее развиваться в нашей стране. Первая волна импортозамещения начинает стихать, имея логические рамки своего масштаба. Охлаждение экономики, вызванное ростом расходов на оборону и политикой ЦБ РФ по повышению ставки рефинансирования, существенно уменьшило возможности бизнеса по приобретению IT-решений», — назвали в «Руссофт» причины замедления IT-индустрии.

Как полагают в ассоциации, улучшить ситуацию позволит рост экспортных продаж. После падения экспорта в 2022–2023 гг. из-за закрытия рынков «недружественных» стран зарубежные продажи в 2024 году начали восстанавливаться (+11 % до 524 млрд руб.), а в 2025 году, по оценкам «Руссофт», выросли на 46 % до 800 млрд руб.

Как полагают в ассоциации, роль экспорта ПО будет и дальше расти в корпоративной политике, в первую очередь из-за высокой неопределённости на российском IT-рынке. «Из-за ограниченности размеров российского рынка и закономерного сокращения импортозамещения участники рынка продолжат активно смотреть на рынки дружественных стран, стремящихся сформировать свой технологический суверенитет», — прогнозирует «Руссофт».

Источник изображения: Chris Ried/unsplash.com

В исследовании ассоциации также указан перечень трендов, которые будут определять жизнь и развитие отрасли ПО в России в нынешнем году. Например, участников рынка ждет оптимизация затрат и бюджетов в связи с изменениями налогового регулирования, происшедшими осенью 2025 года. Меняются и бизнес-модели, становясь всё более гибридными — это и софт, и услуги, и консалтинг. Также на росте продолжит сказываться дефицит квалифицированных кадров.

Кроме того, в «Руссофте» назвали такие тренды, как развитие кросс-отраслевых решений и гибкость по отношению к заказчикам, разработка глубоко специализированных решений для конкретных вертикалей (финтех, GovTech, агротех) и формирование новых IT-экосистем вокруг крупных российских IT-игроков на базе отечественного системного ПО и инфраструктуры.

Что касается рыночных наблюдателей, то они большей частью связывают замедление темпов роста с высокой ставкой Центробанка и эффектом высокой базы, считая, что рост отрасли на 24–28 % в 2024–2025 гг. был «во многом аномальным» и не мог сохраняться продолжительный период. Замедление до 5–10 % в 2026 году скорее говорит о нормализации рынка, чем о кризисе отрасли, утверждает один из экспертов.

У инвесторов Oracle появился новый повод для беспокойства. Компания объявила о плане по привлечению $45–$50 млрд в 2026 году для расширения мощностей ИИ ЦОД, сообщает Silicon Angle. Облачный гигант объявил, что привлечёт заёмные средства и продаст часть акций. Это поможет удовлетворить спрос на вычислительные ресурсы со стороны OpenAI, Meta✴, AMD, NVIDIA, xAI, TikTok и др.

Тем временем инвесторы всё настороженнее относятся к планам компаний осуществлять масштабные инвестиции в ИИ-инфраструктуру. Особенное беспокойство вызывает Oracle, взявшая немало кредитов для финансирования проектов ЦОД. После достижения рекордного максимума 10 сентября 2025 года акции компании показали рекордное же падение, упав более чем на 50 %. Это уже привело к сокращению рыночной капитализации компании более чем на $460 млрд.

В минувшее воскресенье Oracle сообщила, что привлечёт половину необходимых средств за счёт выпуска ценных бумаг, обеспеченных акциями, а также обыкновенных акций, в т.ч. конвертируемых привилегированных акций, а также программы размещения акций на рынке. Вторую половину привлекут благодаря единовременному выпуску облигаций в начале 2026 года. В 2025 году компания уже привлекла $18 млрд за счёт выпуска корпоративных облигаций.

Источник изображения: Aneta Pawlik/unsplash.com

Одна из проблем отношений инвесторов с Oracle в том, что способность компании гасить долги, вероятно, будет зависеть от успехов OpenAI, обязавшейся потратить $300 млрд на облачную инфраструктуру Oracle. Впрочем, несмотря на рыночную капитализацию в $500 млрд, OpenAI пока лишь теряет миллиарды долларов ежегодно и не обнародовала чёткого плана по получению прибыли в долгосрочной перспективе. Всё зависит от возможностей привлекать частное финансирование.

Именно это стало причиной того, что многие инвесторы скептически относятся к планам Oracle. Ранее в январе 2025 года на компанию подала в суд группа держателей облигаций, утверждающих, что понесла значительные убытки из-за сокрытия Oracle факта необходимости продажи дополнительных долговых обязательств для развития парка ЦОД, уже на $38 млрд.

Пока цена акций Oracle стремительно падает, инвесторы в панике скупают кредитные дефолтные свопы (CDS), т.е. фактически страховку от невыполнения компанией долговых обязательств. В результате стоимость страховки от дефолта компании стала самой дорогой за более чем пять лет — имеющие средства на финансирование этого бизнеса сомневаются в кредитоспособности компании.

Впрочем, эксперты рынка не настолько обеспокоены расходами компании на инфраструктуру, поскольку рассчитывают на жизнеспособность её долгосрочных инвестиций независимо от дальнейшей судьбы OpenAI. В январе 2026 года, на фоне слухов о том, что один из ключевых инвесторов Blue Owl не стал финансировать ЦОД за $10 млрд в Мичигане, компания Constellation Research заявила, что Oracle, вероятно, сможет найти альтернативных инвесторов.

Даже если случится худшее и OpenAI не справится с выполнением своих обязательств перед Oracle, вместо неё найдутся много покупателей мощностей из числа корпоративных клиентов. Заявляется, что корпоративные траты на ИИ больше не будут конкурировать с пользовательскими тратами на ИИ, цены на токены значительно снизятся, поэтому ИИ станет гораздо доступнее для всех. Корпоративные клиенты и облачные провайдеры только выиграют от роста бизнеса, это будет выгодно и для долгосрочных инвесторов.

UPD 03.02.2026: в двух отдельных документах, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), Oracle объявила о заключении соглашения о распределении акций на сумму $20 млрд и выпуске облигаций на сумму $25 млрд со сроком погашения в 2029 году. Попутно она публично прокомментировала слухи о возможных проблемах с OpenAI: «Сделка между NVIDIA и OpenAI никак не повлияет на наши финансовые отношения с OpenAI. Мы по-прежнему абсолютно уверены в способности OpenAI привлекать средства и выполнять свои обязательства».

Эксперты ресурса Blocks & Files сравнили динамику изменения выручки и чистой прибыли (GAAP) на отгруженный Эбайт ёмкости Western Digital и Seagate Technology Holdings за последние семь кварталов.

Выручка Seagate на Эбайт в начале рассматриваемого периода была примерно на $2,6 млн выше, чем у Western Digital — $16,58 млн против $13,9 млн, но затем снизилась, и сейчас она примерно на $870 тысяч выше – $14,87 млн против $14 млн. Выручка Western Digital на Эбайт в течение этого периода оставалась относительно стабильной, в то время как у Seagate она постепенно снижалась. Seagate приходилось продавать продукцию по всё более низким ценам за Эбайт, хотя её рентабельность была выше, чем у WD.

Ситуация с прибылью на Эбайт кардинально отличается. Western Digital с прибылью в пределах $2,9–$3,3 млн/Эбайт в целом опережала Seagate с её $2,2–$3 млн/Эбайт до конца прошлого года (I квартал 2026 финансового года WD), когда Western Digital резко вырвалась вперёд. Western Digital получила прибыль на уровне $5,8 млн/Эбайт против $3 млн/Эбайт у Seagate. Разрыв ещё больше увеличился в последнем квартале Western Digital (II квартал 2026 финансового года): компания заработала $8,6 млн на Эбайт против $3,7 млн у Seagate.

Источник изображения: Western Digital

Аналитики Blocks & Files также проанализировать прибыль в процентах от выручки двух компаний за этот период, и обнаружили то же расхождение. То есть Western Digital стала отличаться от Seagate гораздо более высокой эффективностью в преобразовании выручки в прибыль, чем Seagate, отметили в Blocks & Files.

Сообщается, что Seagate наращивает поставки своих новых накопителей на базе технологии HAMR в течение последних нескольких кварталов после довольно длительных периодов квалификации, причём основными покупателями являются крупные компании. Как предполагает Blocks & Files, она продаёт свои HAMR-накопители с прибылью менее половины от той, которую WD получает от продажи накопителей на базе технологии ePMR.

Выручка Western Digital во II квартале 2026 финансового года, закончившемся 2 января 2026 года, составила $3,02 млрд, превысив результат аналогичного квартала годом ранее на 25 %, а также прогноз аналитиков в размере $2,92 млрд (по данным SiliconANGLE). Скорректированная прибыль (Non-GAAP) на акцию выросла до $2,13 с $1,20 годом ранее, превысив прогноз аналитиков в размере $1,91. Выручка Western Digital от облачных решений составила $2,67 млрд, что на 27,5 % больше, чем годом ранее, выручка от клиентских решений — $176 млн (+25,7 % г/г), а выручка от решений для потребительского сегмента — $168 млн, что на 2,9 % меньше, чем годом ранее.

В свою очередь, Seagate получила выручку во II квартале 2026 финансового года, закончившемся 2 января 2026 года, в размере $2,83 млрд, что больше год к году на 21,5 % и выше прогноза аналитиков, опрошенных LSEG, в размере $2,73 млрд (по данным Reuters). Скорректированная прибыль (Non-GAAP) на разводнённую акцию составила $3,11, что выше показателя годом ранее в размере $2,03, а также прогноза аналитиков от LSEG в $2,81.

Немецкий разработчик ПО SAP обнародовал финансовые показатели деятельности в IV квартале и 2025 году в целом. По ключевым показателям зафиксирован рост, однако стоимость акций компании резко упала из-за более слабого, чем ожидалось, прогноза по направлению облачных сервисов. В облако компания стремится переманить своих клиентов уже давно.

В период с октября по декабрь включительно облачные услуги принесли SAP около €5,61 млрд. Это на 19 % больше по сравнению с последней четвертью 2024-го, когда показатель составлял €4,71 млрд. При этом в сегменте SaaS/PaaS отмечен рост на 21 % — с €4,59 млрд до €5,53 млрд. Вместе с тем в области IaaS продажи сократились на 37 % год к году — со €123 млн до €78 млн. Суммарная выручка компании в IV квартале 2025-го, рассчитанная в соответствии с международными стандартами финансовой отчётности (МСФО), достигла €9,68 млрд против €9,38 млрд годом ранее, что соответствует росту на 3 %. Прибыль после налогообложения поднялась на 17 %, достигнув €1,9 млрд против €1,62 млрд в последней четверти 2024 года.

Источник изображения: SAP

В 2025 году в целом SAP получила от облачных услуг €21,02 млрд, что примерно на четверть (на 23 % или на 26 % в постоянных ценах) больше по сравнению с предыдущим годом, который принёс €17,14 млрд. В области SaaS/PaaS продажи подскочили на 25 % — с €16,6 млрд до €20,68 млрд, тогда как в сфере IaaS отмечено снижение на 36 % — с €540 млн до €345 млн. Общая годовая выручка увеличилась на 8 %, достигнув €36,8 млрд против €34,18 млрд в 2024-м. Прибыль после налогообложения подскочила более чем в два раза — с €3,15 млрд до €7,49 млрд.

SAP ожидает, что в 2026 году выручка от облачных сервисов увеличится на 23 %. Вместе с тем темпы роста текущего портфеля заказов на облачные решения несколько замедлятся после подъёма на 25 % (в постоянных ценах) в 2025-м. На этом фоне в конце января 2026 года стоимость акций SAP снизилась на 15 %, что стало самым резким однодневным падением с октября 2020 года. Как отмечает JPMorgan, объём заказов SAP на облачные услуги и прогноз выручки на 2026 год не оправдали ожиданий, что спровоцировало распродажу ценных бумаг, несмотря на то что показатели компании за весь 2025 год соответствовали прогнозам аналитиков.

Исследование, проведённое компанией Hitachi Vantara, говорит о том, что устаревшая инфраструктура хранения и обработки данных оказывает негативное влияние на реализацию ИИ-проектов. В частности, по этой причине неэффективными в глобальном масштабе оказываются до $108 млрд инвестиций в ИИ-сфере в год. Инфраструктурные недостатки мешают 58 % организаций в США и Канаде извлечь выгоду из использования ИИ.

В опросе приняли участие более 1200 руководителей высшего звена, включая глав IT-подразделений, из 15 стран, в том числе 307 респондентов из США и Канады. Около 84 % этих предприятий заявили о слишком быстром повышении сложности их инфраструктуры данных, что мешает управлению. Более половины — 57 % — опрошенных утверждают, что это затрудняет выявление утечек информации. А 59 % опасаются, что критическая потеря данных будет катастрофической для их компании.

Как показало исследование, 98 % организаций используют, тестируют или оценивают ИИ, однако возможности предприятий в плане масштабирования таких проектов и получения выгоды от них значительно различается. В США и Канаде 42 % компаний считаются зрелыми в плане работы с данными. Вместе с тем 58 % организаций сталкиваются с различными трудностями, включая структурные недостатки и сложности с автоматизацией.

Источник изображения: Hitachi Vantara

Примерно 84 % респондентов, чьи компании обладают высоким уровнем зрелости в области работы с данными, сообщили об измеримой рентабельности инвестиций в ИИ по сравнению с 48 % предприятий, отстающих в соответствующей области. Одним из ключевых факторов успеха при реализации ИИ-проектов является качество данных: об этом заявили 59 % респондентов.

Среди организаций с развитой инфраструктурой данных 59 % говорят, что ИИ имеет решающее значение для их бизнеса, против всего 18 % среди компаний с более слабой базой. О внедрении средств автоматизации в таких группах предприятий сообщили соответственно 65 % и 27 % опрошенных, о наличии отказоустойчивой архитектуры — 82 % и 19 %.

По оценкам аналитической фирмы Gartner, к 2029 году для обеспечения цифрового суверенитета странам потребуется инвестировать не менее 1 % всего своего валового внутреннего продукта (ВВП) в ИИ-инфраструктуру, пишет The Register. В результате реализации цифрового суверенитета страны окажутся привязанными к региональным ИИ-платформам, основанным на собственных контекстных данных, что приведёт к сокращению сотрудничества между странами, дублированию усилий и увеличению стоимости проектов, утверждает Gartner.

«Страны, стремящиеся к цифровому суверенитету, увеличивают инвестиции во внутренние платформы ИИ, поскольку они ищут альтернативы закрытой модели США, включая вычислительные мощности, ЦОД, инфраструктуру и ИИ-модели, соответствующие местным законам, культуре и региону», — заявил вице-президент и аналитик Gartner Гаурав Гупта (Gaurav Gupta). По оценкам Gartner, к следующему году 35 % стран будут привязаны к региональным системам.

Локализованные модели обеспечивают большую контекстную ценность, превосходя неадаптированные глобальные модели в таких областях применения, как образование, соблюдение законодательства и государственные услуги, особенно, в случае использования языков, отличных от английского. Для Европы и других регионов стремление к цифровому суверенитету наталкивается на зависимость от облачной инфраструктуры США, отсюда и необходимость для стран тратить больше средств на собственную ИИ-инфраструктуру, отметил The Register.

Источник изображения: Clint Patterson / Unsplash

«Инфраструктура ЦОД и ИИ-фабрик составляет важнейшую основу стека, обеспечивающего суверенитет ИИ», — заявил Гупта. Он добавил, что в результате ЦОД и инфраструктура ИИ-фабрик будут стремительно развиваться и привлекать инвестиции в будущем, что позволит нескольким компаниям, контролирующим ИИ-стек, достичь оценок в триллионах долларов. Хотя 1 % ВВП страны представляет собой громадную сумму, которая, например, у Великобритании составляет около £30 млрд ($39 млрд), это для американских технологических гигантов не является проблемой, поскольку они уже инвестируют в ИИ-инфраструктуру больше, чем весь ВВП некоторых стран.